8月1日，北京扬德环保能源科技股份有限公司（证券简称 扬德环能，证券代码833755）将上会审核，拟登陆北交所。

(资料图片仅供参考)

招股书显示，扬德环能拟募集资金18,500.00万元，用于瓦斯发电站建设运营项目、研发中心建设项目、偿还金融机构借款、补充流动资金。

毛利率下滑，6年无新增发明专利

扬德环能主营业务为低浓度瓦斯综合利用业务，具体包括低浓度瓦斯发电、瓦斯综合利用装备研发制造及技术服务、超低浓度瓦斯氧化供热等业务；同时公司也在分布式光伏发电和分布式天然气供热业务进行了一定布局。

经营业绩方面，2020年-2022年（下称：报告期），扬德环能实现营收分别为 3.01 亿元、3.32 亿元、3.43 亿元，净利润分别为 6643.47 万元、7265.90 万元、7244.96 万元。2022年，扬德环能增收不增利。

报告期内，扬德环能毛利率分别为 45.22%、44.52%、41.60%，出现下降趋势。

不仅如此，扬德环能声称重视研发投入，然而近六年，其无新增发明专利。

招股书显示，目前，扬德环能共取得96项专利，其中发明专利6项。从发明专利申请时间来看，该6项发明专利均在2017年及以前申请。

由此可见，近六年来，扬德环能没有申请发明专利。

主要供应商连续零社保

我们注意到，扬德环能多个供应商的员工社保缴纳人数均为0人，让人对供应商的实力及数据的真实性产生疑问。

北京元禾智储能源有限公司（下称：元禾智储）成立于2022年6月，当年即称为扬德环能第二大专用设备供应商。

山西兴泰能源科技有限公司（下称：兴泰能源）为扬德环能2022年第一大专用设备供应商，兴泰能源成立于2019年5月，于2023年6月注销，成立至今社保缴纳人数均为0人。

山西巨擎贸易有限公司（下称：巨擎贸易）为扬德环能2021年、2022年第三大专用设备供应商，巨擎贸易成立于2018年10月，成立至今社保缴纳人数为0人。

西安恒睿鑫电气技术有限公司（下称：恒睿鑫）为扬德环能2022年第四大专用设备供应商，恒睿鑫成立于2019年4月，成立至今社保缴纳人数均为0人。

山东嘉宝宸电力科技有限公司（下称：嘉宝宸）为扬德环能报告期内主要专用设备供应商，同时嘉宝宸也是扬德环能报告期内主要工程服务供应商。嘉宝宸成立于2017年7月，成立至今社保缴纳人数均为0人。

一位业内人士对清一色财经表示，与这种小微公司甚至疑似空壳公司的供应商合作，对扬德环能 而言供应链的稳定性风险明显偏高，而且也存在明显的业务与业绩造假空间，对公司IPO是十分不利的。

实控人黄朝华违规买卖股票

截至招股说明书签署日2023年7月21日，黄朝华直接持有扬德环能 3.79% 的股份（同时，一致行动人黄正文持股 0.1692%），并通过控股股东扬德生态间接持股 27.68%，合计控制扬德环能31.47%的股权，为扬德环能实际控制人，同时担任扬德环能董事长。

值得一提的是，2021年6月18日和6月21日，扬德环能实控人黄朝华在财报披露敏感期分别买入该公司6420股和2.28万股的股份；同年6月25日、6月28日，黄朝华实际控制的扬德生态在敏感期内分别买入扬德环能1689股、100股的股份，增持比例合计为0.0087%。

2021年12月27日，因在财报披露敏感期违规买卖股票，全国股转公司发出《关于对北京扬德生态集团有限公司和黄朝华的监管工作提示》，对扬德生态和黄朝华进行监管工作提示。

招股书显示，黄朝华1970年4月毕业于中国人民大学法学院，硕士学历；1994年7月至1997年8月，就职于北京市司法局，任办公室干部。黄朝华对相关法律法规理应了如指掌，怎么连敏感期禁止买卖股票都不知道，还是明知故犯?

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